13.10 : Efekt Fishera

311 views

The Fisher Effect explains the relationship between nominal interest rates, real interest rates, and expected inflation.

This concept helps investors understand how inflation affects bond yields and the purchasing power of bond returns.

It states that the nominal interest rate is the sum of the real interest rate and expected inflation.

It means that when inflation is expected to rise, nominal interest rates should also increase to maintain the same real rate of return for investors.

For example, imagine a bond offering a four percent nominal interest rate. If the expected inflation rate is two percent, the real return after accounting for inflation is only two percent.

Now, if inflation is expected to increase from two percent to three percent, the bond's nominal rate should adjust to five percent to maintain the investor's real return.

This adjustment ensures that the investor's purchasing power is preserved despite rising inflation.

The Fisher Effect is crucial for investors, central banks, and policymakers to predict market trends and set interest rate policies.

Efekt Fishera, nazwany na cześć ekonomisty Irvinga Fishera, jest kluczowy w teorii finansów. Ilustruje on wpływ inflacji na stopy procentowe w gospodarce. Efekt Fishera stwierdza, że nominalna stopa procentowa jest sumą realnej stopy procentowej i oczekiwanej inflacji.

Zrozumienie tej koncepcji jest niezbędne w przypadku różnych działań finansowych, od ustalania rentowności kont oszczędnościowych po ustalanie cen pożyczek i obligacji. Pomaga inwestorom ocenić prawdziwą wartość ich inwestycji pod względem przyszłej siły nabywczej. Na przykład, jeśli realna stopa procentowa jest stała, a oczekiwania inflacyjne rosną, pożyczkodawcy będą żądać wyższych stóp nominalnych, aby zrekompensować przewidywaną erozję siły nabywczej. I odwrotnie, jeśli oczekiwania inflacyjne spadną, stopy nominalne spadną, zakładając, że realna stopa pozostanie stała.

Banki centralne również wykorzystują efekt Fishera przy ustalaniu polityki pieniężnej. Manipulując realnymi stopami procentowymi poprzez zmiany stopy nominalnej, mają na celu wpływanie na aktywność gospodarczą, inflację i poziom zatrudnienia. Dla decydentów przewidywanie zmian inflacji i dostosowywanie stóp nominalnych może ustabilizować gospodarkę i kierować decyzjami fiskalnymi.

Tags

Fisher Effect Irving Fisher Nominal Interest Rate Real Interest Rate Expected Inflation Financial Theory Savings Account Yields Pricing Loans Bonds Purchasing Power Central Banks Monetary Policies Economic Activity Inflation Expectations

From Chapter 13:

Now Playing

13.10 : Efekt Fishera

Bonds - Concepts and Valuation

311 Views

13.1 : Cechy i ceny obligacji

Bonds - Concepts and Valuation

487 Views

13.2 : Wycena obligacji

Bonds - Concepts and Valuation

464 Views

13.3 : Określanie wartości bieżącej obligacji

Bonds - Concepts and Valuation

428 Views

13.4 : Obliczanie rentowności do wygaśnięcia

Bonds - Concepts and Valuation

527 Views

13.5 : Ryzyko w wycenie obligacji

Bonds - Concepts and Valuation

240 Views

13.6 : Umowa obligacyjna

Bonds - Concepts and Valuation

273 Views

13.7 : Ratingi obligacji

Bonds - Concepts and Valuation

244 Views

13.8 : Rynki obligacji

Bonds - Concepts and Valuation

282 Views

13.9 : Inflacja i stopy procentowe: stopy realne a nominalne

Bonds - Concepts and Valuation

428 Views

13.11 : Rentowność obligacji i krzywa dochodowości: wszystko razem

Bonds - Concepts and Valuation

330 Views