نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) هو مفهوم أساسي في النظرية المالية الحديثة يُستخدم لتحديد معدل العائد المتوقع على الاستثمار من خلال النظر في المخاطر الكامنة فيه نسبة إلى السوق الإجمالية. يوفر هذا النموذج نهجًا منظمًا لتقييم التوازن بين المخاطر والعائد، وهو أمر بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
يشتمل نموذج تسعير الأصول الرأسمالية على ثلاثة مكونات أساسية: معدل الخالي من المخاطر، وعامل بيتا، وعلاوة مخاطر السوق. يمثل معدل الخالي من المخاطر العائد على الاستثمار بدون مخاطر، والذي يستمد عادةً من عوائد السندات الحكومية. تقيس بيتا تقلب عائدات الأصول مقارنة بالسوق، مما يشير إلى مدى تقلب عائدات الأصول مع تحركات السوق. تعكس علاوة مخاطر السوق العائد الإضافي الذي يطلبه المستثمرون لتحمل المخاطر الأعلى للاستثمار في السوق، والذي يتم حسابه على أنه الفرق بين العائد المتوقع في السوق ومعدل الخالي من المخاطر.
تتمثل إحدى نقاط القوة الرئيسية لنموذج تسعير الأصول الرأسمالية في قدرته على تسهيل المقارنات بين فرص الاستثمار المختلفة. من خلال تحديد العائد المتوقع نسبة إلى المخاطر المرتبطة به، يتيح نموذج تسعير الأصول الرأسمالية للمستثمرين اتخاذ خيارات استراتيجية بشأن الأصول التي ينبغي إدراجها في محافظهم. ويساعد هذا النهج في بناء محافظ متنوعة تعمل على تحسين التوازن بين المخاطر والعائد، بما يتماشى مع قدرة المستثمر على تحمل المخاطر والأهداف المالية.
From Chapter 6:
Now Playing
6.13 : نموذج تسعير الأصول الرأسمالية: المقدمة
Risk and Return
154 Views
6.1 : المخاطر
Risk and Return
341 Views
6.2 : العوائد
Risk and Return
154 Views
6.3 : أنواع المخاطر
Risk and Return
134 Views
6.4 : أنواع المخاطر: المخاطر المنهجية
Risk and Return
132 Views
6.5 : المخاطر غير المنهجية
Risk and Return
131 Views
6.6 : العوائد المتوقعة
Risk and Return
87 Views
6.7 : العلاقة بين المخاطر والعائد
Risk and Return
247 Views
6.8 : التباين
Risk and Return
73 Views
6.9 : الانحراف المعياري
Risk and Return
172 Views
6.10 : علاوة المخاطر
Risk and Return
102 Views
6.11 : بيتا
Risk and Return
118 Views
6.12 : خط سوق الأوراق المالية
Risk and Return
194 Views
6.14 : نموذج تسعير الأصول الرأسمالية: التطبيق
Risk and Return
145 Views
6.15 : مخاطر المحفظة وعائدها
Risk and Return
107 Views
See More
Copyright © 2025 MyJoVE Corporation. All rights reserved