2.6 : Wprowadzenie do obligacji

Obligacje, kamień węgielny świata finansów, to fascynujące instrumenty dłużne emitowane przez podmioty potrzebujące kapitału. Inwestując w obligację, zasadniczo udzielasz pożyczki emitentowi, którym może być rząd, gmina lub korporacja. W zamian za tę pożyczkę emitent obiecuje spłacić kapitał w określonym terminie zapadalności. Do tego czasu posiadacze obligacji zazwyczaj otrzymują okresowe płatności odsetkowe, zwane kuponami, stanowiące stały procent kwoty głównej.

Taka konfiguracja sprawia, że obligacje są atrakcyjne pod względem regularnego dochodu przy stosunkowo niższym ryzyku niż akcje. Obligacje rządowe, podobnie jak amerykańskie papiery skarbowe, są często uważane za jedną z najbezpieczniejszych inwestycji, ponieważ są poparte zdolnością rządu do nakładania podatków na obywateli.

Ratingi kredytowe mają kluczowe znaczenie dla obligacji. Pomyśl o nich jako o wskaźniku ryzyka obligacji, podczas którego agencje oceniają siłę finansową emitenta i prawdopodobieństwo wywiązania się ze swoich zobowiązań. Obligacje o wysokim ratingu kredytowym uznawane są za obligacje o ratingu inwestycyjnym, atrakcyjne dla konserwatywnych inwestorów. Z drugiej strony obligacje o niższych ratingach są często określane jako obligacje wysokodochodowe lub obligacje śmieciowe, co może przyciągnąć osoby podejmujące ryzyko.