6.7 : Risk ve Getiri Arasındaki İlişki

Risk ve getiri arasındaki etkileşim, finans alanında temel bir ilkedir ve yatırımcılara karar alma süreçlerinde rehberlik eder. Bu ilişki, herhangi bir yatırımın potansiyel getirisinin doğrudan üstlenilen risk miktarıyla ilişkili olduğu fikrini vurgular. Temel fikir, yatırımcıların daha yüksek beklenen getiriler aracılığıyla sağlanan daha önemli risk üstlenmeleri için tazminat almaları gerektiğidir.

Finansta risk, belirli bir yatırımla ilişkili getirilerin değişkenliğini veya oynaklığını ifade eder. Beklenen getirilere ulaşma belirsizliğini ve yatırılan sermayenin bir kısmını veya tamamını kaybetme potansiyelini kapsar. Öte yandan getiri, bir yatırımın belirli bir süre boyunca ürettiği kâr veya zararı ifade eder ve genellikle yatırımın başlangıç maliyetinin bir yüzdesi olarak gösterilir.

Risk-getiri dengesi, risk seviyesi ile beklenen getiri arasındaki doğrudan ilişkiyi gösteren kritik bir kavramdır. Bir yatırımla ilişkili risk ne kadar yüksekse, yüksek getiri potansiyeli de o kadar yüksektir. Tersine, güvenli kabul edilen yatırımlar genellikle daha düşük getiriler sunar. Yatırımcıların portföylerini risk toleranslarına ve yatırım hedeflerine göre dengelemeye çalışırken bu dengeyi anlamaları önemlidir.

Etkili portföy yönetimi, bir yatırımcının finansal hedeflerine ulaşmak için risk ve getiriyi dengelemeyi içerir. Bu denge genellikle yatırımları çeşitli varlık sınıflarına dağıtarak genel portföy riskini azaltan çeşitlendirme yoluyla sağlanır. Çeşitlendirme yoluyla yatırımcılar herhangi bir tek yatırımdaki zayıf performansın etkisini azaltabilir, böylece getirileri yumuşatabilir ve riski düşürebilirler.

Varlık tahsisi, risk-getiri ilişkisini yönetmede bir diğer kritik stratejidir. Yatırımcının risk toleransına, yatırım ufkuna ve finansal hedeflerine göre bir portföydeki çeşitli varlık sınıflarının oranını belirlemeyi içerir. İyi çeşitlendirilmiş bir portföy, hisse senetleri gibi yüksek riskli, yüksek getirili varlıklar ile tahviller ve nakit benzeri düşük riskli, düşük getirili varlıkların bir karışımını içerebilir.