6.15 : סיכון ותשואה בתיק השקעות

סיכון ותשואה בתיק השקעות הם מושגים בסיסיים בניהול השקעות, המספקים תמונה של התגמולים הפוטנציאליים מהשקעות והסיכונים הננקטים כדי להשיג את התגמולים הללו. הקשר בין סיכון לתשואה הוא מרכזי בקבלת החלטות השקעה מושכלות ובבניית תיק אופטימלי.

סיכון תיק השקעות מתייחס לאי-ודאות ולשונות בתשואות שניתן להפיק מתיק השקעות. הוא מושפע מהתנודתיות של הנכסים הבודדים בתיק וכיצד הם מתקשרים זה עם זה. סיכון תיק גבוה מרמז על פוטנציאל לסטיות משמעותיות מהתשואות הצפויות, הן חיוביות והן שליליות.

תשואה של תיק השקעות היא הרווח או ההפסד שנוצרו על ידי התיק במהלך תקופה ספציפית. היא משקפת את הביצועים המשותפים של כל הנכסים בתוך התיק, כולל הכנסות מדיבידנדים, ריבית, ורווחי הון. התשואה של תיק השקעות קשורה באופן טבעי לפרופיל הסיכון שלו; באופן כללי, תיקים עם סיכון גבוה נוטים לספק תשואות גבוהות יותר, בעוד שתיקים עם סיכון נמוך נוטים להציע תשואות יציבות יותר אך נמוכות יותר.

תנודתיות מודדת את מידת השונות בתשואות מהתוצאה הצפויה במהלך תקופה נתונה. שונות זו מושפעת מגורמים כגון תנאי שוק, מחזורי כלכלה ואירועים ספציפיים הפוגעים בנכסים או במגוון תחומים. תנודתיות גבוהה מעידה על אי-ודאות רבה יותר בתשואות, מה שמוביל להגדלת הסיכון. בדרך כלל, תיקים בעלי סיכון גבוה צפויים לספק תשואות גבוהות יותר כדי לפצות על האי-ודאות המוגברת ופוטנציאל ההפסדים המשמעותיים. מצד שני, תיקים בעלי סיכון נמוך מספקים בדרך כלל תשואות יציבות יותר, אם כי נמוכות יותר, עם סיכון מינימלי להפסדים משמעותיים.