O risco e o retorno da carteira são conceitos fundamentais na gestão de investimentos, encapsulando as recompensas potenciais dos investimentos e os riscos assumidos para alcançar essas recompensas. A relação entre risco e retorno é fundamental para a tomada de decisões de investimento informadas e para a construção de uma carteira ideal.

O risco da carteira refere-se à incerteza e variabilidade nos retornos gerados por uma carteira. É influenciado pela volatilidade dos ativos individuais da carteira e pela forma como interagem entre si. Um risco mais elevado da carteira implica um maior potencial para desvios significativos dos retornos esperados, tanto positivos como negativos.

O retorno da carteira é o ganho ou perda gerado pela carteira durante um período específico. Reflete o desempenho combinado de todos os ativos da carteira, incluindo rendimentos de dividendos, juros e ganhos de capital. O retorno de uma carteira está inerentemente ligado ao seu perfil de risco; geralmente, as carteiras com maior risco têm potencial para retornos mais elevados, enquanto aquelas com menor risco tendem a oferecer retornos mais estáveis, mas mais baixos.

A volatilidade mede o grau de variação nos retornos em relação ao resultado esperado durante um determinado período. Esta variação é influenciada por fatores como condições de mercado, ciclos econômicos e eventos específicos que afetam ativos ou setores individuais. Maior volatilidade significa maior incerteza nos retornos, levando a maior risco. Normalmente, prevê-se que as carteiras de risco mais elevado proporcionem retornos mais elevados para compensar a maior incerteza e o potencial de perdas substanciais. Por outro lado, as carteiras de menor risco geralmente proporcionam retornos mais estáveis, embora mais baixos, com risco mínimo de perdas significativas.