2.7 : Caractéristiques des obligations

Les obligations peuvent être achetées au pair, à l'escompte ou à la prime, chacune reflétant la valeur marchande actuelle de l'obligation par rapport à sa valeur nominale. La « valeur nominale » est le montant que l'obligation vaudra à l'échéance. La « valeur marchande » est le prix actuel auquel l'obligation se négocie sur le marché.

Les obligations présentent diverses caractéristiques en matière de flexibilité, telles que l'évolutivité, qui permet à l'émetteur de racheter l'obligation avant l'échéance, souvent à un prix majoré. Cela profite à l'émetteur pendant les périodes de baisse des taux d'intérêt, lui permettant de refinancer sa dette à moindre coût.

Un autre aspect est la nature convertible de certaines obligations, qui offre la possibilité de convertir l'obligation en un nombre prédéterminé d'actions de la société émettrice. Cela peut attirer les investisseurs si le cours de l'action de la société augmente de manière significative.

Le traitement fiscal de certaines obligations peut encourager les investissements. Les obligations municipales, par exemple, offrent des revenus d'intérêts exonérés d'impôt au niveau fédéral et souvent au niveau des États et des collectivités locales. Cela peut s'avérer avantageux pour les investisseurs dans les tranches d'imposition supérieures.

Les obligations sont une composante de stratégies d’investissement diversifiées, adaptées aux investisseurs conservateurs recherchant un revenu stable et une préservation du capital.