6.14 : מודל לתמחור נכסי הון (CAPM): יישום

The Capital Asset Pricing Model, or CAPM, evaluates investment risk and determines expected returns based on a security's relationship to the market.

It determines the required rate of return on various investments, considering their associated risks. Here are some ways CAPM can be used.

CAPM helps portfolio managers evaluate stock performance by comparing expected returns against actual returns. Consider that a stock has underperformed relative to its expected CAPM return. An underperforming stock might be sold off.

CAPM is used to measure mutual fund performance. A mutual fund's portfolio delivering returns exceeding those predicted by CAPM may indicate that it is viable for investment.

Companies use CAPM to estimate the cost of capital and evaluate investment projects. If a project's return exceeds the cost of capital incorporated from CAPM, the project is potentially viable.

CAPM is important in setting prices for financial assets. When evaluating a risky bond, CAPM can help set a yield that compensates for its higher risk.

CAPM helps businesses make financial decisions by linking expected return to risk.

מודל לתמחור נכסי הון (CAPM) הוא אבן יסוד בתיאוריה הפיננסית המודרנית, המספק שיטה מדויקת לקביעת התשואה הצפויה על השקעה ביחס לסיכון הסיסטמטי שלה. השימוש ב-CAPM משתרע על תחומים שונים בפיננסים, ומציע תובנות קריטיות בניהול סיכון, הערכת נכסים, וקבלת החלטות אסטרטגיות.

ה-CAPM חיוני להערכה של ביצועי ניירות ערך בודדים. על ידי השוואת התשואה הצפויה של מניה, כפי שנקבעת על פי CAPM, עם התשואה בפועל שלה, מנהלי תיקי השקעות יכולים להעריך אם מניה מציגה ביצועים טובים יותר או פחות טובים ביחס לפרופיל הסיכון שלה. מניות שמציגות תשואות גבוהות מעל לרמות הצפויות על פי CAPM נחשבות לערך גבוה, כיוון שהן מעידות על ניהול אפקטיבי ופוטנציאל לביצועים גבוהים מתמשכים. לעומת זאת, מניות שמציגות ביצועים נמוכים מהצפוי על פי CAPM עשויות להיות מועמדות להעברה או למכירה מחדש כדי לייעל את האיזון בין סיכון לתשואה בתיק.

לקרנות נאמנות וכלי השקעה אחרים, ה-CAPM משמש כמדד להערכה של ביצועים. המשקיעים יכולים להשוות את התשואות של קרן עם התשואות הצפויות המחושבות לפי CAPM כדי לקבוע את היעילות של הקרן בניהול סיכון. קרנות שמבצעות בצורה עקבית טוב יותר מהמדדים של CAPM מעידות על אסטרטגיות השקעה מצוינות ונהלי ניהול סיכון חזקים, מה שהופך אותן לאטרקטיביות למשקיעים מנוסים. השוואה זו מסייעת למשקיעים לבצע בחירות מושכלות לגבי היכן להקצות את ההון שלהם, תוך חיפוש אחר קרנות הממקסמות תשואות יחסית לסיכון שלהן.

Tags

Capital Asset Pricing Model CAPM Expected Return Systematic Risk Asset Valuation Risk Management Portfolio Managers Overperforming Stocks Underperforming Stocks Performance Evaluation Investment Vehicles Mutual Funds Risk return Balance

From Chapter 6:

article

Now Playing

6.14 : מודל לתמחור נכסי הון (CAPM): יישום

Risk and Return

148 Views

article

6.1 : סיכון

Risk and Return

342 Views

article

6.2 : תשואות

Risk and Return

158 Views

article

6.3 : סוגי סיכונים

Risk and Return

138 Views

article

6.4 : סוגי סיכון: סיכון שיטתי

Risk and Return

134 Views

article

6.5 : סיכון בלתי שיטתי

Risk and Return

135 Views

article

6.6 : שיעור התשואה צפוי

Risk and Return

93 Views

article

6.7 : הקשר בין סיכון ותשואה

Risk and Return

250 Views

article

6.8 : שונות

Risk and Return

73 Views

article

6.9 : סטיית תקן

Risk and Return

173 Views

article

6.10 : פרמיית סיכון

Risk and Return

102 Views

article

6.11 : ביטא

Risk and Return

119 Views

article

6.12 : קו ניירות הערך (SML)

Risk and Return

195 Views

article

6.13 : מודל לתמחור נכסי הון (CAPM): מבוא

Risk and Return

159 Views

article

6.15 : סיכון ותשואה בתיק השקעות

Risk and Return

110 Views

See More

Copyright © 2025 MyJoVE Corporation. All rights reserved