Wariancja to miara statystyczna, która określa ilościowo stopień ryzyka związanego ze zwrotami z inwestycji, wskazując, jak bardzo zyski odbiegają od oczekiwanej wartości w czasie. Zapewnia istotny wgląd w stabilność i przewidywalność wyników inwestycji. Obliczenie wariancji polega na określeniu średniego zwrotu, czyli średniego zwrotu w określonym okresie, a następnie obliczeniu odchyleń każdego zysku od tej średniej. Odchylenia te są podnoszone do kwadratu, aby zapewnić, że wszystkie wartości są dodatnie, co zapobiega anulowaniu dodatnich odchyleń ujemnych. Aby obliczyć wariancję, sumę tych kwadratów odchyleń dzieli się następnie przez liczbę obserwacji minus jeden (n-1), gdzie n to całkowita liczba obserwacji.

Interpretacja wariancji ma kluczowe znaczenie dla zrozumienia profilu ryzyka inwestycji. Niska wariancja wskazuje, że zwroty są stale zbliżone do zwrotu średniego, co sugeruje niższe ryzyko i bardziej stabilne wyniki. I odwrotnie, wysoka wariancja oznacza znaczne wahania stopy zwrotu od średniej, co wskazuje na wyższe ryzyko i większą zmienność. Interpretacja ta pomaga inwestorom ocenić poziom niepewności i potencjalnej zmienności zwrotów z inwestycji.

Wariancja jest niezbędnym narzędziem do podejmowania decyzji inwestycyjnych i zarządzania ryzykiem. Zapewnia ilościową miarę tego, jak bardzo mogą różnić się zwroty z inwestycji, pomagając inwestorom w zrozumieniu poziomu ryzyka związanego z różnymi inwestycjami. Porównując wariancje różnych inwestycji, inwestorzy mogą zidentyfikować, które z nich są bardziej stabilne, a które bardziej zmienne. To zrozumienie ma kluczowe znaczenie dla budowy zdywersyfikowanego portfela, który równoważy ryzyko i zwrot zgodnie z tolerancją ryzyka inwestora i celami finansowymi.