6.8 :  Дисперсия

Дисперсия — это статистический показатель, который количественно определяет степень риска, связанного с доходностью инвестиций, показывая, насколько доходность отклоняется от ожидаемого значения с течением времени. Она позволяет понять, насколько стабильны и предсказуемы результаты инвестиций. Расчет дисперсии предполагает определение средней доходности, то есть средней доходности за определенный период, а затем расчет отклонений каждой доходности от этого среднего значения. Эти отклонения возводятся в квадрат, чтобы все значения были положительными, что не позволяет отрицательным отклонениям аннулировать положительные. Затем сумма этих квадратов отклонений делится на количество наблюдений минус один (n-1), где n — общее количество наблюдений, чтобы вычислить дисперсию.

Интерпретация дисперсии имеет решающее значение для понимания профиля риска инвестиций. Низкая дисперсия указывает на то, что доходность постоянно близка к средней доходности, что предполагает меньший риск и более стабильную доходность. И наоборот, высокая дисперсия означает значительные колебания доходности от среднего значения, что указывает на более высокий риск и большую волатильность. Эта интерпретация помогает инвесторам оценить уровень неопределенности и потенциальной изменчивости доходов от инвестиций.

Дисперсия является важным инструментом для принятия инвестиционных решений и управления рисками. Она обеспечивает количественную оценку того, насколько может варьироваться доходность инвестиций, помогая инвесторам понять уровень риска, связанного с различными инвестициями. Сравнивая дисперсию различных инвестиций, инвесторы могут определить, какие из них более стабильны, а какие более волатильны. Это понимание имеет важное значение для создания диверсифицированного портфеля, который уравновешивает риск и доходность в соответствии с терпимостью инвестора к риску и финансовыми целями.