6.16 : التنويع

التنويع هو نهج حاسم في إدارة المخاطر يتضمن توزيع الاستثمارات عبر مختلف المركبات المالية والقطاعات والفئات. والهدف الأساسي من التنويع هو تقليل الاعتماد على أي أصل واحد، وبالتالي تقليل التقلبات الكلية في المحفظة.

من خلال تخصيص الموارد عبر أنواع مختلفة من الأصول، مثل الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت والعقارات، وكذلك بين مختلف الصناعات مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية، يمكن للمستثمرين تخفيف تأثير الأحداث السلبية في أي فئة واحدة. تستفيد هذه الاستراتيجية من حقيقة مفادها أن الاستثمارات المختلفة تستجيب غالبًا بشكل مختلف لنفس الظروف الاقتصادية، مما يؤدي إلى عائد إجمالي أكثر سلاسة.

الهدف من التنويع هو موازنة معادلة المخاطر والعائد من خلال ضمان تخفيف الخسائر المحتملة في أحد المجالات من خلال المكاسب في مجال أخر. على سبيل المثال، في حين قد تقدم الأسهم عائدات عالية مقترنة بتقلبات عالية، فإن السندات توفر عمومًا عائدات أكثر استقرارًا مع انخفاض المخاطر. من خلال مزج أنواع الأصول هذه، يمكن للمستثمر صياغة محفظة تعمل على تحسين عوائد لمستوى معين من المخاطر.

إن التنوع لا يقتصر على فئات الأصول والقطاعات بل يشمل التنوع الجغرافي. إن الاستثمار في الأسواق الدولية من شأنه أن يوفر فرص النمو خارج السوق المحلية ويقلل من المخاطر المرتبطة بالتقلبات الاقتصادية الإقليمية. ويساعد هذا النهج العالمي في تحقيق المكاسب من الدورات الاقتصادية المختلفة في مختلف أنحاء العالم، مما يعمل على استقرار المحفظة بشكل أكبر.

يمكن أن يشمل التنوع الأدوات المالية التقليدية فضلاً عن الاستثمارات البديلة مثل السلع الأساسية وصناديق التحوط والأسهم الخاصة. وعادة ما تُظهر هذه البدائل ارتباطاً منخفضاً بفئات الأصول التقليدية، مما يضيف طبقة أخرى من إدارة المخاطر وإمكانات العائد.