6.16 : Çeşitlendirme

Çeşitlendirme, yatırımları çeşitli finansal araçlar, sektörler ve kategoriler arasında dağıtmayı içeren risk yönetiminde önemli bir yaklaşımdır. Çeşitlendirmenin temel amacı, herhangi bir varlığa olan bağımlılığı en aza indirmek ve böylece genel portföy oynaklığını azaltmaktır.

Yatırımcılar, hisse senetleri, sabit gelirli menkul kıymetler ve gayrimenkul gibi farklı varlık türleri ile teknoloji, sağlık ve temel tüketim malları gibi çeşitli sektörler arasında kaynak tahsis ederek, herhangi bir kategorideki olumsuz olayların etkisini hafifletebilir. Bu strateji, farklı yatırımların genellikle aynı ekonomik koşullara farklı şekilde yanıt vermesi ve daha yumuşak bir genel getiriye yol açması gerçeğinden yararlanır.

Çeşitlendirmenin amacı, bir alandaki potansiyel kayıpların başka bir alandaki kazançlarla hafifletilmesini sağlayarak risk-getiri denklemini dengelemektir. Örneğin, hisse senetleri yüksek oynaklıkla birlikte yüksek getiriler sunabilirken, tahviller genellikle daha düşük riskle daha istikrarlı getiriler sunar. Bu varlık türlerini harmanlayarak, bir yatırımcı belirli bir risk seviyesi için getirileri optimize eden bir portföy oluşturabilir.

Çeşitlendirme, varlık sınıflarının ve sektörlerin ötesine geçerek coğrafi çeşitlendirmeyi de kapsar. Uluslararası piyasalara yatırım yapmak, yerel piyasanın dışında büyüme fırsatlarına erişim sağlayabilir ve bölgesel ekonomik gerilemelerle ilişkili riski azaltabilir. Bu küresel yaklaşım, portföyü daha da istikrara kavuşturarak dünya çapındaki çeşitli ekonomik döngülerden kazanç elde etmeye yardımcı olur.

Çeşitlendirme, emtialar, hedge fonları ve özel sermaye gibi alternatif yatırımların yanı sıra geleneksel finansal araçları da içerebilir. Bu alternatifler genellikle geleneksel varlık sınıflarıyla düşük bir korelasyon sergiler ve başka bir risk yönetimi ve getiri potansiyeli katmanı ekler.