6.16 : Dywersyfikacja

Dywersyfikacja to kluczowe podejście w zarządzaniu ryzykiem, które obejmuje dystrybucję inwestycji pomiędzy różne instrumenty finansowe, sektory i kategorie. Podstawowym celem dywersyfikacji jest zminimalizowanie zależności od pojedynczego aktywa, zmniejszając w ten sposób ogólną zmienność portfela.

Alokując zasoby w różne typy aktywów, takie jak akcje, papiery wartościowe o stałym dochodzie i nieruchomości, a także między różne branże, takie jak technologia, opieka zdrowotna i podstawowe produkty konsumenckie, inwestorzy mogą złagodzić wpływ negatywnych zdarzeń w dowolnej kategorii. Strategia ta wykorzystuje fakt, że różne inwestycje często w różny sposób reagują na te same warunki ekonomiczne, co prowadzi do płynniejszego ogólnego zwrotu.

Celem dywersyfikacji jest zrównoważenie równania ryzyko-zwrot poprzez zapewnienie, że potencjalne straty w jednym obszarze zostaną złagodzone zyskami w innym. Na przykład, chociaż akcje mogą oferować wysokie zwroty w połączeniu z dużą zmiennością, obligacje zazwyczaj zapewniają bardziej stabilne zwroty przy niższym ryzyku. Łącząc te typy aktywów, inwestor może stworzyć portfel, który optymalizuje zwroty dla danego poziomu ryzyka.

Dywersyfikacja wykracza poza klasy aktywów i sektory i obejmuje dywersyfikację geograficzną. Inwestowanie na rynkach międzynarodowych może zapewnić dostęp do możliwości wzrostu poza rynkiem krajowym i zmniejszyć ryzyko związane z regionalnym pogorszeniem koniunktury gospodarczej. To globalne podejście pomaga uchwycić zwroty z różnych cykli gospodarczych na całym świecie, dodatkowo stabilizując portfel.

Dywersyfikacja może obejmować tradycyjne instrumenty finansowe, a także inwestycje alternatywne, takie jak surowce, fundusze hedgingowe i private equity. Alternatywy te zazwyczaj wykazują niską korelację z tradycyjnymi klasami aktywów, co dodaje kolejny poziom zarządzania ryzykiem i potencjału zwrotu.