6.5 :  Несистематический риск

Несистематический риск относится к неопределенности, связанной с отдельными компаниями или конкретными секторами, а не со всем фондовым рынком или экономикой.

Выделяют четыре основных типа несистематических рисков:

Бизнес-риск связан с операционными проблемами внутри компании. Эти риски возникают из-за таких факторов, как производственные проблемы, сбои в цепочках поставок или изменения потребительских предпочтений. Например, если компания сталкивается с серьезной проблемой в цепочке поставок, цены на ее акции могут упасть. Этот риск напрямую влияет на компанию, но не обязательно влияет на всю отрасль.

Финансовый риск связан с финансовой структурой и решениями компании. Он возникает из-за того, как компания финансирует свою деятельность и рост, в том числе за счет долга. Если компания берет на себя чрезмерную задолженность для финансирования расширения, которое не приносит ожидаемой прибыли, это финансовое напряжение может негативно повлиять на стоимость ее акций. Неэффективное управление финансами может привести к увеличению стоимости заемных денег, снижению прибыльности и потенциальной неплатежеспособности.

Отраслевой риск характерен для отрасли компании и может возникнуть в результате общеотраслевых изменений или проблем. Например, если ужесточение налогового регулирования повлияет на ценообразование в конкретной отрасли, компании, работающие в этом секторе, могут столкнуться с падением цен на свои акции. Этот риск затрагивает все компании в одном секторе, но не распространяется на более широкий рынок.

Управленческий риск связан с решениями и действиями руководства компании. Плохие управленческие решения могут привести к значительным убыткам и снижению стоимости акций. Например, если руководство компании принимает противоречивые или неэтичные решения, это может нанести ущерб ее репутации и финансовым показателям, снижая цены на акции.

Диверсификация является важнейшей стратегией снижения несистематического риска. Диверсифицируя свои инвестиции по различным отраслях, инвесторы могут свести к минимуму влияние плохих показателей любой отдельной инвестиции, тем самым повышая стабильность портфеля и потенциальную доходность.