6.9 : Standart Sapma

Standart Sapma

Standart sapma, bir dizi değerdeki değişkenlik veya dağılım derecesini niceleyen istatistiksel bir ölçüdür. Özellikle finans alanında yatırım getirileriyle ilişkili oynaklığı ve riski değerlendirmek için faydalıdır. Standart sapmayı hesaplayarak yatırımcılar, bir yatırımın getirilerinin belirli bir dönemdeki ortalama getiriden ne kadar saptığını daha net anlayabilir ve böylece yatırımın genel risk profiline ilişkin fikir edinebilirler.

Standart sapmayı hesaplamak için, öncelikle ortalama getiriden kare sapmaların ortalaması olan varyansı belirlemek gerekir. Standart sapma daha sonra varyansın karekökü alınarak elde edilir. Bu dönüşüm, standart sapmayı, genellikle yüzde puanları olan orijinal verilerle aynı birimlerde ifade edilen daha sezgisel bir oynaklık ölçüsü haline getirir.

Daha yüksek bir standart sapma, getirilerdeki daha geniş değişiklikleri yansıttığı için daha yüksek bir risk seviyesini gösterir. Yüksek standart sapmalara sahip yatırımlar daha oynaktır, yani getirileri ortalamadan önemli ölçüde dalgalanabilir. Bu, hem önemli kazançlar hem de önemli kayıplar için daha yüksek bir potansiyel anlamına gelir. Buna karşılık, daha düşük bir standart sapma, ortalamadan daha az saptığı için daha tutarlı getirileri ifade eder ve daha düşük bir risk seviyesini gösterir. Düşük standart sapmalara sahip yatırımlar daha istikrarlı ve öngörülebilirdir, bu da onları riskten kaçınan yatırımcılar için daha uygun hale getirir.

Standart sapmayı risk ölçüsü olarak kullanmanın bir dezavantajı, ortalamadan tüm sapmaları (hem pozitif hem negatif) risk olarak ele almasıdır. Bu, yatırımcılar için faydalı olan ortalamanın üzerindeki getirilerin de riskli olarak kabul edildiği anlamına gelir. Sonuç olarak, standart sapma yukarı ve aşağı yönlü oynaklık arasında ayrım yapmaz ve pozitif getirilerin sık olduğu senaryolarda potansiyel olarak muhafazakar bir risk değerlendirmesine yol açar.